시장을 이긴 수학자 chp 5

• Chapter 5
  • “나는 호기심이 모든 아기들과 상당수의 어른들에게 돈보다 더 큰 동기를 부여한다고 굳게 믿는다.” - 엘윈 벌캄프
  • 벌캄프: 정보이론 대가 + 암호학의 토대를 만든 선구자
  • 당시의 악스콤 트레이딩 전략 = 3개 전략에 초점 ⇒ CAGR 20%
    1. 모멘텀 전략:트렌드가 계속될 것이라는 가정
    2. 평균회귀 전략: 가격이 일정 시점 이후 반대방향으로 움직인다
    3. 초기형태 머신러닝 전략 채택한 카르모나의 커넬 방식
  • 벌캄프가 발견한 문제점
    1. 포트폴리오 이론: 고수익 가능성이 높으면 거래규모를 조정해 늘려야 한다.
    2. 이메일 통해 중개인에 거래 지시방식: 느리고 드문드문 이뤄지는 거래
       • 규모가 작은 단기적 기회를 찾아 치고 빠지는 방식 고려 촉구 ⇒ 반발: 거래 비용 증가
  • 다른 문제점
    • 에드워드 소프: 사이먼스의 줄담배가 싫어서 미팅 약속까지 잡았으나 취소.
    • 일부는 사이먼스의 VC 사업이 포트폴리오 포함을 싫어함 ⇒ 트레이딩에만 집중하는 역외 헤지펀드 시작 ⇒ “메달리온” 명명
      • 각자가 수상했던 권위있는 수학상을 기념 의미